Il TIER 1 (one) è dato dal capitale azionario sommato alle riserve di bilancio dell’Istituto.
Il Core TIER 1 è invece un indice calcolato dividendo il TIER 1 per il totale delle attività a rischio della Banca.
Il TIER 1 misura la disponibilità di denaro liquido necessario per soddisfare il prelievo dei depositanti, mentre l’indice Core misura il rapporto tra la liquidità pronta per i depositanti rispetto alle attività a rischio (ponderate), Basilea 2 raccomanda un indice superiore al 6%.
Lehman Brothers prima di fallire aveva un Core TIER 1 pari all’11%, allora perchè è fallita?
Lehman Brothers come gli altri istituti finanziari ha messo in atto la seguente operazione: i crediti concessi ai clienti sotto forma di mutui sono stati ceduti a società che li hanno “trasformati” in titoli, in questo modo una attività a rischio (per esempio un mutuo) è diventata capitale azionario andando a formare il TIER 1. Hanno trasformato una uscita di cassa in un ingresso di denaro.
Così operando le carte di Lehman Brothers erano a posto ma non la loro cassa, in pancia avevano titoli che si sono trasformati carta straccia.
Per ultimo vediamo il dato relativo alla leva finanziaria (leverage):
- una banca commerciale (retail) pratica un leverage di 9 volte (per un euro depositato la banca ne presta 9);
- il leverage medio delle banche commerciali è 15 x 1;
in ottobre 2008 la leva di Bank of America era 32x 1 e Citibank 47 x 1.
Di per se la leva finanziaria non è pericolosa se la banca ha capitale liquido sufficiente per coprire il rischio, se la banca dispone di capitali sufficienti la leva può essere superiore a quello di Citibank.
Il problema è:
- dare un valore alle azioni che sono in pancia alle banche
- capire come è diversificato il rischio (nel caso odierno c’è stata una concentrazione di esposizione nei mutui immobiliari che ha amplificato la crisi).
Conclusione: la mancanza di regole ha permesso alla disonestà dei banchieri di prendere il sopravvento, chi paga il conto?
